PEF 란?
- PEF란 소수 고액투자자로부터 장기자금을 조달하여 기업의 주식 등에 투자하고 투자대상 기업의 경영효율성 및 지배구조를 개선한 후 재 매각을 통해 고수익을 추구하는 펀드를 말함. 기본적으로 이러한 펀드의 조성은 소수의 투자자에게 비공개적(사모방식)으로 자금을 모집하여 회사의 주식 또는 지분에 투자하여 수익을 추구하는 고위험, 고수익의 기회를 찾는 투자가들이 선택할 수 있는 대체 투자(Alternative Investment)의 수단으로 출현하게 되었으며, 기업 인수·합병(M&A)시장의 14%를 사모펀드가 차지하고 있음.
PEF 지배구조
투자대상
- 실물자산 : 자원 / 부동산 / 에너지
운용프로세스
단계 | 납입 및 투자 | Developing | 회수 |
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기간 | 6개월~3년 | 3~5년 | 1~3년 |
주요운용활동 |
• 회사설립 및 운용계획 수립 • IR 추진 및 약정 • 투자금 납입 및 회사설립 • 투자지업 상세분석 및 실행 |
• 기업자치 제고 전략 수립 • 전문 CEO 배치 • 사업조정 및 구조조정 • Exit Plan 수립 • 전략적 투자자(인수자) 물색 |
• Exit 시행 • 제3자 매각, IPO, Buyback행사 |
현황 및 투자전략
- 해외직접투자가 주로 그린필드 투자위주로 이루어져서 M&A방식은 전체 해외직접투자의 5~10% 수준에 불과
- 최근 두산(Ingersolln Rand), 효성 등 일부 기업을 중심으로 성공적인 해외 M&A가 이루어짐에 따라 해외 M&A에 대한 관심 증대
- 정부는 포화상태인 국내시장의 한계를 극복하기 위해 해외 M&A를 통하여 새로운 수익원과 성장동력 및 시장지배력을 확보하고 기업규모의 확대로 글로벌화에 적극 대응하며 에너지 자원의 전략적 중요성 중대에 따른 자원개발 확보에 해외 M&A를 적극 활용한다는 차원에서 사모투자전문회사(PEF)의 운용을 비롯한 각종 규제를 완화하는 조치를 이미 실행
- 이러한 해외M&A활성화를 위한 규제완화와 자본시장법의 시행 등의 영향으로 PEF와 헤지펀드를 통한 M&A시장의 급격한 성장이 예상됨