에너지자원 펀드 구분

에너지자원기업의 지분투자형 펀드

- 세계적인 에너지자원기업의 지분에 투자함으로써 에너지자원의 탐사, 개발, 생산, 유통, 판매에 따르는 이익을 간접적으로 향유(배당수익)하고 최종적으로 매매차익(자본차익)을 목적으로 하는 펀드

Mid Stream 혹은 Down Stream위주의 직접투자펀드

- 생산이 안정적으로 이루어지는 유전, 광구등에 투자하고 생산된 에너지자원의 가공, 유통, 판매 등의 사업을 영위함으로써 발생하는 이익을 향유하는 펀드

Up Stream위주의 직접투자펀드

- 에너지자원의 광권취득, 탐사, 개발, 생산에 이르기까지 에너지자원개발에 따른 전과정에 초기부터 참여함으로써 다소 높은 위험에 비해 개발에 따른 모든 이익을 직접적으로 향유할 수 있는 펀드

대출형 부동산펀드

- 부동한개발회사(시행사)에 대한 자금대여를 주된 운용방법으로 하고 부동산개발회사로부터 안정적인 대출이자를 지급받는 것을 운용목적으로 하는 Project Financing방식 펀드

임대형 부동산펀드

- 업무용 또는 상업용 부동산을 매입하여 임대하는 것을 주된 운용방법으로 하고, 이를 통해 지속적인 임대수입과 향후의 부동산 자산가치의 증가를 운용목적으로 하는 Buy & Lease방식 펀드

경공매형 부동산펀드

- 법원이 실시하는 경매 또는 자산관리공사, 은행이 실시하는 공매를 통해 업무용, 상업용 부동산을 저가에 매입한 후 임대하거나 또는 매각함으로 임대수익과 시세차익을 노리는 것을 주된 운용목적으로 하는 일종의 Value형 펀드

개발형 부동산 펀드

- 부동산펀드가 시행사의 역할을 수행하므로 직접 개발에 참여하여 분양이나 임대를 통핸 개발이익을 얻는 Development방식 펀드

PEF 란?

- PEF란 소수 고액투자자로부터 장기자금을 조달하여 기업의 주식 등에 투자하고 투자대상 기업의 경영효율성 및 지배구조를 개선한 후 재 매각을 통해 고수익을 추구하는 펀드를 말함. 기본적으로 이러한 펀드의 조성은 소수의 투자자에게 비공개적(사모방식)으로 자금을 모집하여 회사의 주식 또는 지분에 투자하여 수익을 추구하는 고위험, 고수익의 기회를 찾는 투자가들이 선택할 수 있는 대체 투자(Alternative Investment)의 수단으로 출현하게 되었으며, 기업 인수·합병(M&A)시장의 14%를 사모펀드가 차지하고 있음.

PEF 지배구조

PEF 운용규제

투자대상

- 실물자산 : 자원 / 부동산 / 에너지

운용프로세스

현황 및 투자전략

- 해외직접투자가 주로 그린필드 투자위주로 이루어져서 M&A방식은 전체 해외지적투자의 5~10% 수준에 불과

- 최근 두산(Ingersolln Rand), 효성 등 일부 기업을 중심으로 성공적인 해외 M&A가 이루어짐에 따라 해외 M&A에 대한 관심 증대

- 정부는 포화상태인 국내시장의 한계를 극복하기 위해 해외 M&A를 통하여 새로운 수익원과 성장동력 및 시장지배력을 확보하고 기업규모의 확대로 글로벌화에 적극 대응하며 에너지 자원의 전략적 중요성 중대에 따른 자원개발 확보에 해외 M&A를 적극 활용한다는 차원에서 사모투자전문회사(PEF)의 운용을 비롯한 각종 규제를 완화하는 조치를 이미 실행

- 이러한 해외M&A활성화를 위한 규제완화와 자본시장통합법의 시행 등의 영향으로 PEF와 헤지펀드를 통한 M&A시장의 급격한 성장이 예상됨

에너지자원 펀드 구분

에너지자원기업의 지분투자형 펀드

- 세계적인 에너지자원기업의 지분에 투자함으로써 에너지자원의 탐사, 개발, 생산, 유통, 판매에 따르는 이익을 간접적으로 향유(배당수익)하고 최종적으로 매매차익(자본차익)을 목적으로 하는 펀드

Mid Stream 혹은 Down Stream위주의 직접투자펀드

- 생산이 안정적으로 이루어지는 유전, 광구등에 투자하고 생산된 에너지자원의 가공, 유통, 판매 등의 사업을 영위함으로써 발생하는 이익을 향유하는 펀드

Up Stream위주의 직접투자펀드

- 에너지자원의 광권취득, 탐사, 개발, 생산에 이르기까지 에너지자원개발에 따른 전과정에 초기부터 참여함으로써 다소 높은 위험에 비해 개발에 따른 모든 이익을 직접적으로 향유할 수 있는 펀드